#криптовалюта #биткоин #блокчейн #цена #прогноз #регулирование #инвестиции #трейдинг #токены #майнинг

BTC повторяет ценовые движения S&P 500; Это плохо?

Аналитики и любители высказывают разные предпосылки движения биткоина, но фактически ценовой график BTC и в росте и в падении повторяет ценовые движения рынка американских акций.

Один трейдер предсказал, что биткоин, после тестирования 9'500, находится на пути к отметке 10'500 и 11'500 долларов по мере роста бычьего импульса. Но у S&P 500 были другие планы, и зарождающийся рынок подчинился им.

Корреляция с фондовым рынком

В четверг ведущий индекс фондового рынка США опустился на открытии. На момент написания этой статьи S&P 500 снизился на 0,7%. Биткойн последовал примеру и пошел в ногу с рынком, как видно на графике ниже.

График цены BTC наложенный на S&P 500 (ES1). Источник: TradingView.com

Стоит отметить, что биткоин торгуется с высокой корреляцией к S&P 500 не только на малых таймфреймах.

Инвестор цифровых активов и управляющий фондом Чарльз Эдвардс поделился графиком в конце прошлого месяца, на котором отображена корреляция биткоина и фондового рынка в 2020 году:

 

Чарльз Эдвардс поясняет: «Мы (к сожалению) «переподключены» по состоянию на 10 июня. Значение корреляции на историческом максимуме. Заметили тенденцию? Высокий уровень страха и неопределенности (например, VIX) = высокий уровень корреляции.»

Почему биткоин следует за S&P 500

Причиной внезапной корреляции между фондовым рынком США и крипторынком стало загадкой для многих трейдеров. До этого биткоин мог иметь макро-корреляцию с другими рынками, но не на том уровне, который мы наблюдаем сегодня.

Однако, Эдвардс считает, что эта корреляция не так уж необъяснима: «Это происходит из-за соприкосновения рынков через финансовые производные. Деривативы показывают рекордно низкие объемы торгов и, как правило, не покрывают открытого интереса».

Эдвардс подразумевает, что объем торговли опционами и фьючерсами значительно превосходит объем торгов на спотовом рынке, явно указывая на то, что первый тянет за собой второй.

При этом, участниками рынка деривативов на криптовалюту по большей части являются инвесторы с традиционных рынков, включая фондовый, и они начинают закрывать позиции по крипто-деривативам в первую очередь, для выполнения маржинальных обязательств на фондовом рынке.

У каждой медали две стороны

Некоторые воспринимают корреляцию как нечто исключительно плохое, но есть и другая сторона этой финансовой причуды.  Анализ корреляции трейдера «PlanB» подтверждает это мнение.

Аналитик пишет, что биткоин имеет 95%-ную корреляцию с S&P 500 и это несет свои выгоды для крипторынка. В частности, потому что Федеральная резервная система постоянно поддерживает рынок акций, и, соответственно, рынок биткоина:

Да, Федрезерв пытался остановить количественное смягчение в ноябре 2018 года, влияние на S&P 500 на BTC было катастрофическим. ФРС никогда не будет [повышать ставку]», —  пишет PlanB, ссылаясь на недавнюю политику Федеральной резервной системы США.

Однако руководители Goldman Sachs говорят, что такая корреляция снижает инвестиционную привлекательность биткоина.

Читайте по теме: Крупнейшие банки советуют не покупать биткоин

В начале этого года два руководителя сказали, что владение BTC не имеет смысла из-за его непредсказуемой корреляции. По-видимому, это было связано с тем фактом, что когда биткоин торгуется как S&P 500, нет смысла покупать этот актив.

Похожие материалы

Комментарии

Вы должны быть авторизованы, что бы оставлять комментарии
Васян
Еще комментарии
Подпишисть на обновления нашего сайта, чтобы не пропускать интересные новости из мира крипты!
В каждой статье спрятан биткоин чек, который появляется через 2 минуты проведенных на сайте, если ты увидел его первым, то получишь деньги в телеграм боте.
забрать биткоин чек Закрыть